quinta-feira, 19 de maio de 2016

Análise de Balanços de seguradoras - Parte 3: Variação vertical

Como vimos na postagem anterior, as análises vertical e horizontal correspondem as bases para se analisar um balanço Patrimonial e Uma Demonstração do Resultado do Exercício, correspondendo:


    Análise Vertical de uma seguradora

Análise Vertical

Balanço Patrimonial
A.V 2010
A.V 2011
A.V 2012
A.V 2013
A.V 2014
ATIVO
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
ATIVO CIRCULANTE
84,32%
87,48%
90,27%
79,13%
56,64%
DISPONIBILIDADES
49,63%
53,57%
55,88%
47,11%
23,28%
Caixa e Bancos
0,42%
0,50%
0,80%
1,04%
0,81%
Equivalentes de caixa
0,00%
14,03%
4,23%
4,04%
3,03%
Aplicações financeiras
49,21%
39,04%
50,85%
42,03%
19,44%
CRÉDITOS COM SEGUROS E RESSEGUROS
25,08%
23,72%
24,70%
22,35%
23,63%
Prêmios a receber
22,82%
19,88%
21,33%
21,62%
22,93%
Operações com resseguradoras
0,41%
0,03%
0,01%
0,01%
0,01%
Outros créditos operacionais
1,39%
1,20%
1,15%
0,49%
0,58%
Ativos de resseguro - provisões técnicas
0,00%
0,11%
0,11%
0,19%
0,08%
Títulos e créditos a receber
0,08%
0,03%
0,03%
0,03%
0,02%
Créditos tributários e previdenciários
0,41%
2,45%
2,04%
0,00%
0,00%
Outros créditos
0,04%
0,03%
0,03%
0,01%
0,01%
Operações com seguradoras
0,03%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
(–) Provisão para riscos de créditos
-0,10%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
OUTROS
9,61%
10,19%
9,69%
9,66%
9,73%
Bens a venda
1,78%
2,78%
2,20%
1,38%
1,24%
Outros valores
0,05%
0,01%
0,02%
0,03%
0,01%
Despesas antecipadas
0,05%
0,05%
0,07%
0,07%
0,08%
Custos de aquisição diferidos com seguros
7,72%
7,35%
7,40%
8,18%
8,40%
Despesas resseguro e retrocessão diferidas
0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
ATIVO NÃO CIRCULANTE
15,68%
12,52%
9,73%
20,87%
43,36%
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
12,01%
9,41%
7,44%
19,16%
30,94%
APLICAÇÕES
2,49%
0,00%
0,00%
12,53%
25,11%
Aplicações no Longo Prazo
2,49%
0,00%
0,00%
12,53%
25,11%
CRÉDITOS OPERACIONAIS
9,52%
9,41%
7,44%
6,64%
5,84%
Outros créditos operacionais
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,13%
Títulos e créditos a receber
0,25%
0,02%
0,01%
0,01%
0,01%
Créditos tributários e previdenciários
0,14%
2,86%
2,46%
2,25%
1,85%
Depósitos judiciais e fiscais
6,74%
6,07%
4,55%
4,05%
3,59%
Outros créditos operacionais
0,14%
0,47%
0,41%
0,32%
0,25%
Despesas antecipadas
0,00%
0,00%
0,01%
0,01%
0,01%
(–) Provisão para riscos de créditos
-0,26%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
ATIVO PERMANENTE
3,67%
3,11%
2,29%
1,71%
12,41%
INVESTIMENTOS
0,93%
0,84%
0,67%
0,50%
0,41%
Participações societárias
0,19%
0,15%
0,12%
0,04%
0,03%
Imóveis destinados à renda
1,02%
0,68%
0,55%
0,47%
0,38%
(–) Provisão para desvalorização
-0,02%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
(–) Depreciação
-0,26%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
IMOBILIZADO
2,69%
2,23%
1,59%
1,17%
11,97%
Imóveis de uso próprio
0,96%
1,21%
0,94%
0,75%
10,14%
Bens móveis
2,39%
0,96%
0,61%
0,38%
0,36%
Outras imobilizações
0,97%
0,06%
0,04%
0,03%
1,47%
(–) Depreciação
-1,63%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
INTANGÍVEL
0,05%
0,04%
0,03%
0,04%
0,04%
Outros intangíveis
0,05%
0,04%
0,03%
0,04%
0,04%
PASSIVO
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
PASSIVO CIRCULANTE
69,09%
68,30%
71,19%
70,38%
71,34%
CONTAS A PAGAR
6,58%
6,50%
7,15%
6,40%
6,16%
Obrigações a pagar
3,82%
2,00%
2,56%
3,82%
3,62%
Impostos e encargos sociais a recolher
1,90%
1,68%
1,74%
1,76%
1,85%
Encargos trabalhistas
0,14%
0,14%
0,13%
0,11%
0,11%
Impostos e contribuições
0,59%
2,52%
2,59%
0,62%
0,51%
Outras contas a pagar
0,15%
0,14%
0,12%
0,08%
0,07%
DÉBITOS DE OPERAÇÕES COM SEGUROS E RESSEGUROS
5,22%
5,27%
4,51%
3,19%
3,28%
Prêmios a restituir
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,01%
Corretores de seguros e resseguros
2,74%
2,46%
2,54%
2,54%
2,71%
Outros débitos operacionais
2,37%
2,72%
1,88%
0,64%
0,57%
Operações com seguradoras
0,02%
0,02%
0,01%
0,00%
0,00%
Operações com resseguradoras
0,08%
0,07%
0,07%
0,00%
0,00%
Comissões a pagar
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
DEPÓSITOS DE TERCEIROS
0,37%
0,25%
0,52%
0,71%
0,48%
Depósitos de terceiros
0,37%
0,25%
0,52%
0,71%
0,48%
PROVISÕES TÉCNICAS - SEGUROS
56,80%
56,17%
58,92%
60,00%
61,35%
Danos
0,00%
55,83%
58,77%
59,84%
61,22%
Pessoas
0,00%
0,34%
0,16%
0,16%
0,13%
Provisão de prêmios não ganhos
43,39%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Provisão de sinistros a liquidar
12,48%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados
0,65%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Outras provisões
0,28%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
PROVISÕES TÉCNICAS - PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
0,11%
0,11%
0,09%
0,08%
0,07%
Planos bloqueados
0,00%
0,11%
0,09%
0,08%
0,07%
Provisão matemática de benefícios a conceder
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Provisão de benefícios a regularizar
0,11%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
PASSIVO NÃO CIRCULANTE
30,91%
31,70%
28,81%
29,62%
28,66%
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
7,43%
7,04%
5,30%
4,59%
4,14%
CONTAS A PAGAR
0,55%
0,65%
0,58%
0,50%
0,48%
Obrigações a pagar
0,09%
0,11%
0,11%
0,06%
0,07%
Tributos diferidos
0,45%
0,54%
0,47%
0,43%
0,42%
Outras contas a pagar
0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
OUTROS DÉBITOS
6,88%
6,39%
4,72%
4,09%
3,66%
Provisões judiciais
6,88%
6,39%
4,72%
4,09%
3,66%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
23,49%
24,66%
23,51%
25,03%
24,52%
CAPITAL SOCIAL
8,46%
11,56%
11,35%
10,47%
10,19%
Capital social
8,46%
11,56%
11,35%
10,47%
10,19%
RESERVAS DE CAPITAL
1,21%
1,10%
0,90%
0,00%
10,98%
Aumento de capital (em aprovação)
1,21%
1,10%
0,90%
0,00%
10,98%
RESERVAS DE REAVALIAÇÃO
0,37%
0,30%
0,24%
0,19%
0,15%
Reservas de reavaliação
0,37%
0,30%
0,24%
0,19%
0,15%
RESERVAS DE LUCRO
13,44%
11,70%
11,02%
14,45%
3,41%
Reservas de lucros
13,44%
11,70%
11,02%
14,45%
3,41%
LUCRO/PREJUÍZOS ACUMULADOS
0,00%
0,00%
0,00%
-0,09%
-0,22%
Ajustes de avaliação patrimonial
0,00%
0,00%
0,00%
-0,09%
-0,22%

Análise vertical da DRE.
DRE
A.V 2010
A.V 2011
A.V 2012
A.V 2013
A.V 2014
Prêmios retidos
115,15%
101,30%
114,02%
111,54%
110,73%
Prêmios emitidos líquido
115,31%
92,86%
107,53%
111,34%
110,52%
Variações das provisões técnicas de prêmios
0,00%
8,43%
6,49%
0,20%
0,21%
Prêmios resseguros cedidos
-0,17%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Deduções da receita bruta
-15,15%
-1,30%
-14,02%
-11,54%
-10,73%
Variações das provisões técnicas de prêmios
-15,15%
-1,30%
-14,02%
-11,54%
-10,73%
Prêmios ganhos
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Custo dos bens ou serviços vendidos
-89,08%
-89,69%
-86,12%
-79,46%
-80,67%
Sinistros ocorridos
0,00%
-71,22%
-67,86%
-61,49%
-62,53%
Custos de aquisição
0,00%
-18,47%
-18,26%
-17,97%
-18,14%
Sinistros retidos
-69,29%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Despesas de comercialização
-19,79%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Resultado Bruto
10,92%
10,31%
13,88%
20,54%
19,33%
Outras receitas e despesas operacionais
6,71%
-1,45%
-4,28%
-5,33%
-5,61%
Resultado com resseguro
5,17%
-2,98%
-2,99%
-2,48%
-4,31%
Outras receitas e despesas operacionais
5,17%
-2,81%
-3,07%
-2,66%
-4,22%
Receitas com resseguro
0,00%
0,00%
0,12%
0,18%
0,00%
Despesas com resseguro
0,00%
-0,18%
-0,04%
0,00%
-0,08%
Gerais e administrativas
-9,81%
-9,33%
-11,40%
-10,85%
-10,86%
Despesas administrativas
-7,81%
-7,12%
-9,34%
-8,72%
-8,67%
Despesas com tributos
-2,00%
-2,21%
-2,06%
-2,14%
-2,19%
Financeiras
11,09%
10,63%
9,90%
7,84%
9,38%
Receitas financeiras
11,09%
10,63%
9,90%
7,84%
9,38%
Resultado financeiro
11,09%
10,63%
9,90%
7,84%
9,38%
Resultado equivalência patrimonial
0,26%
0,24%
0,21%
0,17%
0,17%
Resultado patrimonial
0,26%
0,24%
0,21%
0,17%
0,17%
Resultado operacional
17,62%
8,87%
9,61%
15,20%
13,72%
Resultado não operacional
-0,02%
0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
Ganhos ou perdas com ativos não correntes
-0,02%
0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
Resultado antes tributação/part.
17,61%
8,88%
9,60%
15,20%
13,71%
Provisão p/ IR e CSLL
-6,14%
-2,86%
-2,99%
-5,30%
-4,69%
Imposto de renda
-3,86%
-1,81%
-1,89%
-3,31%
-2,93%
Contribuição social
-2,29%
-1,05%
-1,10%
-1,98%
-1,76%
Participações/contr. Estatutárias
-1,33%
-0,82%
-0,86%
-1,15%
-0,98%
Participações sobre o lucro
-1,33%
-0,82%
-0,86%
-1,15%
-0,98%
Lucro/prejuízo do exercício
10,14%
5,19%
5,75%
8,76%
8,05%
Número de ações (mil)
2091,34%
1561,96%
1418,71%
1097,66%
1282,56%
Lucro por ação
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%

Os próximos tópicos abordarão os índices específicos para a análise econômico-financeira de uma empresa seguradora.

1NETO, Alexandre Assaf. Estrutura E Análise De Balanços: Um Enfoque Econômico – Financeiro. 10. Ed. São Paulo: Atlas, 2012.
2IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise De Balanços. 10. Ed. São Paulo: Atlas, 2012.
3IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise De Balanços. 10. Ed. São Paulo: Atlas, 2013.

4NEVES, Silvério das & VICECONTI, Paulo Eduardo V. Contabilidade avançada e análise das demonstrações financeiras. São Paulo: Frase. 10. ed, 2001.