sexta-feira, 17 de junho de 2016

DFC e índices Riachuelo e comparação aos da Renner

Neste tópico trabalharemos com dados de duas empresas de mesmo ramo: a Riachuelo e a Renner. Nosso objetivo é determinar uma comparação entre eficiência entre as duas empresas concorrentes entre si.
Então vamos aos dados:

BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO - RIACHUELO

2009
2010
Diferença
Conceito
ATIVO CIRCULANTE
1.133.757,00
1.638.457,00
504.700,00
(504.700,00)
Disponibilidades
82.828,00
325.670,00
242.842,00
(242.842,00)
Contas a receber de clientes
674.123,00
843.138,00
169.015,00
(169.015,00)
Estoques
339.602,00
428.128,00
88.526,00
(88.526,00)
Impostos diferidos ou a recuperar
18.815,00
11.007,00
(7.808,00)
7.808,00
Despesas antecipadas
3.620,00
2.607,00
(1.013,00)
1.013,00
Demais contas a receber
14.769,00
27.907,00
13.138,00
(13.138,00)










REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
130.082,00
124.094,00
(5.988,00)
(5.988,00)
Impostos diferidos ou a recuperar
107.986,00
114.613,00
6.627,00
(6.627,00)
Depósitos judiciais
21.533,00
9.047,00
(12.486,00)
12.486,00
Demais contas a receber
563,00
434,00
(129,00)
1.419,00










ATIVO PERMANENTE
1.283.694,00
1.406.613,00
122.919,00
(122.919,00)
Investimentos
1.256,00
907,00
(349,00)
349,00
Imobilizado
1.243.925,00
1.367.905,00
123.980,00
(123.980,00)
Intangível
38.513,00
37.801,00
(712,00)
712,00










ATIVO TOTAL
2.547.533,00
3.169.164,00
621.631,00
(621.631,00)










PASSIVO CIRCULANTE
678.611,00
695.520,00
16.909,00
16.909,00
Fornecedores
233.790,00
208.527,00
(25.263,00)
(25.263,00)
Empréstimos e Financiamentos
101.055,00
75.304,00
(25.751,00)
(25.751,00)
Dividendos a pagar
41.972,00
70.657,00
28.685,00
28.685,00
Salários, provisões e contribuições sociais
91.570,00
83.203,00
(8.367,00)
(8.367,00)
Impostos, taxas e contribuições
100.984,00
181.610,00
80.626,00
80.626,00
Obrigações por créditos cedidos
56.584,00
-
(56.584,00)
(56.584,00)
Demais contas e pagar
52.656,00
76.219,00
23.563,00
23.563,00








-
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
185.789,00
522.987,00
337.198,00
337.198,00
Empréstimos e financiamentos
-
318.727,00
318.727,00
318.727,00
Impostos e contribuições
156.874,00
181.201,00
24.327,00
24.327,00
Empréstimos com partes relacionadas
21.547,00
15.914,00
(5.633,00)
(5.633,00)
Receitas Diferidas
7.368,00
7.145,00
(223,00)
(223,00)








-
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
1.683.134,00
1.950.658,00
267.524,00
267.524,00
Capital social realizado
1.300.000,00
1.500.000,00
200.000,00
200.000,00
Reservas de lucro
198.014,00
264.600,00
66.586,00
66.586,00
Ajuste de avaliação patrimonial
185.120,00
186.058,00
938,00
938,00










PASSIVO TOTAL
2.547.534,00
3.169.165,00
621.631,00
621.631,00
E agora a DRE da Riachuelo:
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO CONSOLIDADO - RIACHUELO

2009
2010
Diferença
RECEITA BRUTA
2.857.304,00
3.389.075,00
531.771,00
De mercadorias
2.556.104,00
2.943.350,00
387.246,00
De midway financeira
267.468,00
408.643,00
141.175,00
De midway mall
33.732,00
37.082,00
3.350,00
(-) Deduções
(737.522,00)
(845.328,00)
(107.806,00)
Incentivos fiscais de ICMS
63.675,00
64.237,00
562,00
RECEITA LÍQUIDA
2.183.457,00
2.607.984,00
424.527,00
De mercadorias
1.902.106,00
2.188.068,00
285.962,00
De midway financeira
248.838,00
384.273,00
135.435,00
De midway mall
32.513,00
35.642,00
3.129,00
Custo de bens ou serviços vendidos
(959.888,00)
(1.115.401,00)
(155.513,00)
CPV mercadorias
(929.596,00)
(1.044.074,00)
(114.478,00)
Custos midway financeira
(30.292,00)
(71.327,00)
(41.035,00)
Custos midway mall
-
-
-
LUCRO BRUTO
1.223.569,00
1.492.583,00
269.014,00
De mercadorias
972.510,00
1.143.995,00
171.485,00
De midway financeira
218.546,00
312.946,00
94.400,00
De midway mall
32.513,00
35.642,00
3.129,00
Margem Bruta
56,0%
57,2%
0,01
De mercadorias
51,1%
52,3%
0,01
De midway financeira
87,8%
81,4%
(0,06)
Despesa com vendas
(681.341,00)
(679.500,00)
1.841,00
Despesas gerais e administrativas
(319.306,00)
(357.993,00)
(38.687,00)
outras receitas e despesas operacionais
14.014,00
(45,00)
(14.059,00)
Incentivos fiscais de Imposto de Renda
33.992,00
38.084,00
4.092,00
Receita de operação financeira
71.843,00
2.316,00
(69.527,00)
EBIT
342.771,00
495.445,00
152.674,00
Receitas (despesas) financeiras
(46.141,00)
(4.193,00)
41.948,00
Resultado antes da tributação
296.630,00
491.252,00
194.622,00
Provisão para Imposto de Renda e CSLL
(82.488,00)
(153.456,00)
(70.968,00)
LUCRO / PREJUÍZO LÍQUIDO
214.142,00
337.796,00
123.654,00
Depreciação e amortização
98.997,00
88.798,00
(10.199,00)
EBITDA
441.768,00
584.242,00
142.474,00
Logo:
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA - MÉTODO INDIRETO


LUCRO / PREJUÍZO LÍQUIDO
337.796,00
Depreciação e amortização
88.798,00
(=) Lucro Ajustado
426.594,00


(-) Aumento no Ativo Circulante

Contas a receber de clientes
(169.015,00)
Estoques
(88.526,00)
Demais contas a receber
(13.138,00)
Total
(270.679,00)


(-) Diminuição no Passivo Circulante

Fornecedores
(25.263,00)
Empréstimos e Financiamentos
(25.751,00)
Salários, provisões e contribuições sociais
(8.367,00)
Obrigações por créditos cedidos
(56.584,00)
Total
(115.965,00)


(+) Diminuição no Ativo Circulante

Impostos diferidos ou a recuperar
7.808,00
Despesas antecipadas
1.013,00
Total
8.821,00


(+) Aumento no Passivo Circulante

Dividendos a pagar
-
Impostos, taxas e contribuições
23.563,00
Total
23.563,00


Subtotal circulante
72.334,00


ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS

Investimentos
349,00
Imobilizado
(123.980,00)
Intangível
712,00
Total
(122.919,00)


Subtotal investimentos
(50.585,00)


ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Empréstimos e financiamentos
318.727,00
Impostos e contribuições
24.327,00
Empréstimos com partes relacionadas
(5.633,00)
Receitas Diferidas
(223,00)
Capital
(41.587,00)
Total
295.611,00


Variação do caixa
245.026,00




      Análise dos índices extraídos da Riachuelo x Renner

Comparações:
Índices de rentabilidade da Riachuelo e da Renner, dos anos de 2009 e 2010 com as fórmulas a seguir:

; e .



Índices de rentabilidade da Riachuelo e da Renner, dos anos de 2009 e 2010

Renner
Riachuelo

Giro do ativo


Indica a quantidade de unidades de reais que a empresa obteve em vendas ao seu ativo total. Neste caso a Renner apresentou resultado melhor, pois para cada real de ativo aplicado, a empresa obteve receita de vendas de R$ 1,12.
Retorno sobre o PL


Indica a proporção do patrimônio líquido que a empresa auferiu em forma de lucro. A Renner obteve em 2010 um retorno sobre o capital investido maior, isto é, pra os sócios significa um investimento mais atrativo.
Retorno sobre o ativo total


Indica a proporção que a empresa obteve de lucro em relação ao ativo total aplicado. Mais uma vez a Renner saiu-se melhor, uma vez que o lucro representa mais de 12% do ativo, maior que o da Riachuelo.

Para as próximas postagens apresentaremos mais indicadores de análise de balanços. Até a próxima.