QUESTÕES RESOLVIDAS SOBRE A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ESTOQUE
Nesta
sessão foram transcritos alguns exercícios já respondidos
propostos pelo professor da Disciplina durante o primeiro trimestre.
Acreditamos que servirão para a fixação dos conceitos
apresentados.
Em que
áreas cabem ao Administrador Financeiro de uma empresa colaborar
para a tomada de decisões? Explicar cada resposta.
Investimento:
avaliação e escolha de alternativas de aplicação de recursos nas
atividades normais da empresa. Consiste em decisões visando dar à
empresa a estrutura ideal em termos de ativos fixos e correntes, para
que os objetivos da empresa como um todo seja atingido;
Financiamento:
definir e alcançara a estrutura ideal em termos de fontes de
recursos, dada a composição dos investimentos;
Utilização
do lucro líquido: trata-se da política de dividendos da empresa.
Decisões quanto à destinação dos recursos financeiros que a
própria empresa gera em suas atividades;
Análise e
planejamento financeiro: atividades do negócio da empresa como
comprar, produzir, estocar, vender, receber, controlar, etc. na
contabilidade integram a DRE.
Por que
tende a Administração Financeira a ser uma área centralizada na
estrutura organizacional de uma empresa?
Para
obtenção de economias em escalas no levantamento de recursos e
também para planejamento e controle dos orçamentos financeiros de
toda companhia.
Explique
o que é capital de giro.
Capital de
giro é o capital necessário para a empresa cumprir seus
compromissos em curto prazo e poder financiar, em curto prazo, a sua
atividade de produção e comercialização de produtos, mercadorias
ou serviços.
Explique
o que é capital circulante líquido.
O capital
circulante líquido ou também denominado capital de giro próprio é
a diferença entre o capital circulante e o passivo circulante, ou
seja, é a sobra de capital em curto prazo depois de subtraído as
obrigações em curto prazo.
Qual é
o prazo de um investimento para ser considerado capital de giro?
O curto
prazo para o capital de giro é o ciclo operacional da empresa. Como
o ciclo operacional da maioria das empresas é inferior a um ano, o
curto prazo é considerado o período até um ano, somente algumas
atividades possuem ciclo operacional superior a esse prazo.
O que é
ciclo operacional?
Ciclo
operacional é a sequência de operações da empresa que proporciona
que um capital investido na compra de insumos gire na empresa até se
transformar em um nono capital e iniciar um novo ciclo. O ciclo
operacional engloba a compra de insumos, produção, vendas e
recebimento.
O que é
ciclo de caixa?
Ciclo de
caixa inicia-se com o primeiro desembolso e finaliza-se com a entrada
de caixa decorrente da atividade operacional. O capital investido
inicialmente no caixa percorre todo o ciclo operacional da empresa
até se converter numa entrada de caixa, fechando o ciclo. O ciclo de
caixa engloba a compra de insumos, produção, vendas e recebimento.
O que
são ativos correntes?
Ativos
correntes, ativos circulantes ou o mesmo capital de giro têm o mesmo
significado, representando o capital necessário para a empresa
cumprir seus compromissos em curto prazo e poder financiar, em curto
prazo, a sua atividade de produção e comercialização de produtos,
mercadorias ou serviços.
Cite
algumas características do capital de giro.
O capital
de giro está muito relacionado com as vendas. Tem alterações
constantes de acordo com o volume de vendas e por isso deve ser
administrado diariamente. Essa administração constante gera maior
controle e consequentemente maiores custos. O risco do capital de
giro é muito maior do que o risco do capital fixo, pois devido a sua
alteração constante, qualquer falta pode provocar uma parada ou
atraso nas operações e seu excesso significa perda de
rentabilidade. O curto prazo de sua realização é outra
característica, e devido a sua necessidade de estar ligado a um
fator de urgência, e consequentemente de captação de recursos de
terceiros, o que causa uma taxa de juros mais alta devido ao curto
prazo representa um risco maior.
Cite
exemplos do capital de giro.
O capital
de giro é composto principalmente por: disponibilidades,
investimentos temporários, duplicatas a receber e estoques de
matéria-prima, mercadorias, produtos em processo e produtos
acabados.
Por que
a empresa deve manter um capital de giro?
A empresa
deve manter um capital de giro para atender aos requisitos das
vendas, ou seja, o capital de giro irá suprir a produção, manter
estoques disponíveis para as vendas e financiar o cliente recebendo
no prazo contratado.
Explique
o dilema: rentabilidade versus liquidez na administração do
capital de giro.
Para se
ter uma tranquilidade financeira e atender aos requisitos de produção
e vendas, sem correr riscos de paradas nas operações, certo nível
de estoques se fazem necessário, como também ao passo que se
investir em contas a receber, o departamento de vendas irá possuir
maior condição de realizar as vendas. No entanto, quanto mais a
empresa investe em capital de giro gerando liquidez, terá mais
recursos para fazer frente aos seus compromissos, mas menor será a
rentabilidade da empresa dado um volume de operações, portanto, o
ideal é conseguir um equilíbrio entre o mínimo de investimento e a
garantia das operações da empresa.
Qual a
função dos estoques na empresa?
A função
principal dos estoques da empresa é de cobrir o volume de vendas,
suprir a produção e cobrir erros de planejamento de curto prazo e
alterações de ofertas e demandas.
A
administração dos estoques é realizada pela área de compras ou de
materiais de uma empresa, qual o interesse e envolvimento da área
financeira nessa questão?
A
administração dos estoques por parte da área financeira abrange
dois aspectos: o Controle para que não haja perdas, e o montante
desse investimento visando à rentabilidade maior.
Cite e
explique as causas internas para o acúmulo de estoques.
As causas
internas para o acúmulo dos estoques são representadas pelos
fatores tecnológicos de produção, e pela forma de comercialização
da empresa. No caso da produção, podemos citar uma programação
para produção constante, pois irá gerar maior qualidade dos
produtos, maior eficiência e menor custo com a regulagem de
equipamentos ou “start up” como, por exemplo, no caso de fornos,
e também menor custo com horas extras, contratação e demissão de
funcionários devido às vendas irregulares. Quando há oscilações
negativas nas vendas, a produção continua, irá produzir para
estoques, mas com eficiência e menor custo, com tendência a
compensar o investimento.
Quais
os conflitos entre departamentos devido à administração de
estoques? Explique.
A área de
compras necessita negociar lotes grandes de materiais para melhorar a
sua margem de negociação de matéria-prima, já a área de produção
necessita de estoques de bens em processamento para facilitar a
programação, e finalmente à área de vendas não quer correr o
risco de deixar de atender pedidos por falta de estoques de
mercadorias e produtos acabados. A área financeira deve coordenar
essas ações evitando o acúmulo de estoques desnecessários que
causariam uma menor rentabilidade para a empresa.
Quais
são os custos diretamente relacionados ao volume do estoque?
Os custos
relacionados com o volume de estoques são: gastos com armazenagem ou
aluguel; perdas por risco de obsolescências; custo de oportunidade;
manejo, transporte e transferência física; imposto predial, seguros
e gastos do departamento de controle de estoques.
Como a
administração financeira pode controlar os estoques?
Para
controlar os estoques a administração financeira deverá:
-
Emitir relatórios regulares sobre o aproveitamento dos estoques, indicando as perdas, obsolescências ou falta de itens;
-
Dar maior ênfase aos itens mais significativos;
-
Movimentar estoques somente através das requisições emitidas pelos funcionários autorizados;
-
Elaborar inventários físicos periódicos e;
-
Distinguir os setores de recebimento e expedição.
Por que
uma empresa deve manter disponibilidades?
As
disponibilidades têm a função de cobrir as obrigações em curto
prazo.
A
empresa jamais deverá aplicar seu capital de giro no mercado
financeiro e sim investir na sua atividade. Essa afirmação está
correta? Explique.
O capital
de giro é para ser utilizado nas operações da empresa que
configure o seu objeto social. Deverá ser investido no mercado
financeiro, somente as sobras temporárias desse capital de giro,
para que o mesmo não perca o seu valor, porém o investimento deverá
permitir uma liquidez imediata e sem alto risco, preferindo-se as
aplicações de renda fixa.
Como a
administração financeira poderá estimar o nível de
disponibilidades que deverá manter? Explique.
O
administrador financeiro deverá elaborar um fluxo de caixa pelo
método direto, por um período definido, verificando a eventual
necessidade de caixa e planejando dessa forma o nível de
disponibilidades.
O
diretor financeiro da empresa Bolso Cheio S/A verificou que havia uma
grande sobra de caixa que não seria utilizada. Para não ficar com
as sobras de caixa, decidiu investir em estoques, pois dessa forma
poderia atender seus clientes para qualquer pedido extra que viesse a
ocorrer. Além dessa medida resolveu atender a uma antiga solicitação
dos clientes e dilatar o prazo de recebimento de suas vendas. Está
correto este procedimento? Explique.
O
procedimento não está correto, pois o aumento de estoques e do
prazo de recebimento não deve ser motivado pelas sobras de caixa,
pois essa sobra deveria ser investida em novas operações, ou
devolvida ao sócio, maximizando, dessa forma, a rentabilidade do
capital investido, devido ao decréscimo desse investimento. Esse
investimento em capital de giro somente seria justificável se
trouxesse um aumento no volume de vendas e consequentemente na
rentabilidade.
A
empresa Estocada Ltda. utiliza 10.000 toneladas de matéria-prima por
ano e pretende adquirir lotes que minimizem seus custos, e para isso
levantou os seguintes custos unitários: custo de emissão de pedido
em R$ 4,00, custo de oportunidade de R$ 5,00, custo de desconto por
lote de compras no total de R$ 3,00, custo de manutenção dos
estoques em R$ 6,00 e custo de seguro de R$ 1,50. Calcule o lote
econômico de compras demonstrando seus cálculos.
Segue
abaixo a resolução passo a passo:
S =
demanda em unidades por período: 10.000 toneladas;
O = custo
unitário inversamente relacionado ao volume de estoque: R$ 4,00 e R$
3,00;
C = custo
unitário diretamente relacionado ao volume de estoque: R$ 5; R$ 6 e
R$ 1,5.
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O lote
econômico de compras encontrou o resultado de 106 toneladas, volume
que trará a empresa minimização de seus custos.
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