Conceitos básicos de Situação financeira

Na postagem de hoje, continuando nossa série sobre Análise de Balanços, apresentaremos alguns aspectos conceitos de um termo muito utilizado mas nem sempre compreendido: a Situação Financeira. 

Conceitos básicos de Situação financeira

A situação financeira é a capacidade de obtenção de recursos para financiar suas operações. Apresentar uma boa situação financeira é ter capacidade de captar e aplicar recursos. A importância para alguém de fora saber ou conhecer a situação financeira: quem vai emprestar quer saber se a empresa quer saber se esta terá como honrar a sua dívida. O investidor quer saber se a empresa tem crédito e se é confiável, fornecendo empréstimos, mercadorias com garantia de pagamento. Para ele:

O princípio do investimento considera que somente são aceitáveis investimentos cuja taxa de retorno seja igual ou superior à menor taxa de corte aceitável pelo acionista. A decisão de financiamento procura trazer respostas sobre o mix de financiamento que maximiza o valor da empresa. O princípio dos dividendos se fundamenta na necessidade de devolver ao acionista os recursos não aplicados em investimentos na empresa e que, portanto, não estão contribuindo para maximizar o seu valor [STARKE JÚNIOR, 2008].

Para o fornecedor o que importa é se tem crédito e confiabilidade. Uma loja não costuma, por exemplo, fornecer crédito para o cliente sem antes tomar alguns cuidados, tais como consultar o SPC (Serviço de Proteção ao Crédito), Serasa (para verificar cliente tem fundos) e às instituições financeiras (BACEN, do Banco Central).

É claro que nem sempre a situação financeira coincide com o outro tipo de situação: a econômica.

Todavia, como cita Starke Júnior (2008):

Estes ciclos de compras, vendas, recebimentos e pagamentos são resultantes dos prazos concedidos por fornecedores e demais fontes operacionais, ou seja, o prazo estabelecido para o nível de confiança depositado na empresa e considerando a capacidade dos fornecedores destes créditos em arcar com seus custos, e também são resultantes dos prazos de estocagem e de créditos concedidos a clientes, além de outras aplicações operacionais. Logo, são ciclos muito dinâmicos, e que necessariamente impactam no caixa e conduzem o administrador financeiro a buscar fontes alternativas para cobertura de tesouraria, ou ainda alternativas para aplicar sobras de tesouraria. Tesouraria esta que possui uma taxa de carregamento ou custo financeiro e que, por consequência, afeta os resultados da empresa, sua capacidade de endividamento e a própria avaliação do crédito obtido dos fornecedores. Portanto, não deve ficar restrita a uma visão de caixa, mas deve estar ao amparo de decisões estratégicas de alavancagem financeira, alavancagem operacional, nível de atividade, lucratividade e rentabilidade, reaplicação de resultados [STARKE JÚNIOR, 2008].

É bem possível que em um lado a empresa vai bem e no outro tenha problemas. A empresa pode muito bem apresentar lucro durante o exercício social, mas estar passando por uma difícil situação financeira, isto é, ter lucro, mas ainda sim ficar sem receber. É o caso de empresas que prestam serviços para prefeituras.

No balanço essas empresas têm lucro, devido ao princípio contábil da competência, mas na realidade, o dinheiro demora mais para entrar no caixa. Mas é claro também que uma empresa não pode se preocupar apenas com uma situação e deixar a oura de lado.

A situação financeira é dividida em dois grupos: situação de estrutura de capitais e liquidez, respectivamente vistos a seguir.