2º Exemplo de contrato e cálculo de contratos futuros

2º) exemplo: Venda de taxa = 20,000% aa252.

PU = 100.000 / ( 1 + 20 / 100 ) ^ ( 22 / 252 ) = 98.420,90

A venda de taxa corresponde à compra de PU.

Como o CDI CETIP foi de 20,000% e a taxa de venda foi de 20,000%, não houve ganho ou perda.

Venda tx 1/9 =		20.000	Portanto comprei PU = 98.420,90 (ganho se a taxa CETIP cair)
Tx CDICETIP =		20,000%, tx CDI CETIP é igual a taxa de venda, não há ganho nem perda
				Resultado =	0,00
		Taxa da		Fator	PU	PU	Ajuste	Ajuste	Ajuste
Data	Overs a	BM&F	Taxa	diário da	Fechamento	Fech. agiado	do dia	do dia	do dia
	Decorrer	fechamento	CETIP	Tx CETIP	BM&F	pelo CETIP		Caixa	caixa
1/set	22	19,000	20,000	1,00000	98.492,83	98.420,90	71,93		agiado na
2/set	21	19,000	20,000	1,00072	98.560,85	98.564,12	-3,27	71,93	Tx CETIP
3/set	20	19,000	20,000	1,00072	98.628,90	98.632,18	-3,28	-3,27	73,08
4/set	19	19,000	20,000	1,00072	98.697,01	98.700,29	-3,28	-3,28	-3,32
5/set	18	19,000	20,000	1,00072	98.765,16	98.768,44	-3,28	-3,28	-3,32
8/set	17	19,000	20,000	1,00072	98.833,36	98.836,65	-3,28	-3,28	-3,32
9/set	16	19,000	20,000	1,00072	98.901,61	98.904,90	-3,28	-3,28	-3,32
10/set	15	19,000	20,000	1,00072	98.969,91	98.973,19	-3,29	-3,28	-3,32
11/ set	14	19,000	20,000	1,00072	99.038,25	99.041,54	-3,29	-3,29	-3,32
12/ set	13	19,000	20,000	1,00072	99.106,64	99.109,93	-3,29	-3,29	-3,32
15/set	12	19,000	20,000	1,00072	99.175,07	99.178,37	-3,29	-3,29	-3,32
16/set	11	19,000	20,000	1,00072	99.243,56	99.246,85	-3,30	-3,29	-3,32
17/set	10	19,000	20,000	1,00072	99.312,09	99.315,38	-3,30	-3,30	-3,32
18/set	9	19,000	20,000	1,00072	99.380,66	99.383,96	-3,30	-3,30	-3,32
19/set	8	19,000	20,000	1,00072	99.449,29	99.452,59	-3,30	-3,30	-3,32
22/set	7	19,000	20,000	1,00072	99.517,96	99.521,27	-3,30	-3,30	-3,32
23/set	6	19,000	20,000	1,00072	99.586,68	99.589,99	-3,31	-3,30	-3,32
24/set	5	19,000	20,000	1,00072	99.655,45	99.658,76	-3,31	-3,31	-3,32
25/set	4	19,000	20,000	1,00072	99.724,26	99.727,58	-3,31	-3,31	-3,32
26/set	3	19,000	20,000	1,00072	99.793,13	99.796,44	-3,31	-3,31	-3,32
29/set	2	19,000	20,000	1,00072	99.862,04	99.865,35	-3,32	-3,31	-3,32
30/set	1	19,000	20,000	1,00072	99.930,99	99.934,31	-3,32	-3,32	-3,32
1/out	0			1,00072	100.000,00	100.003,32	-3,32	-3,32	-3,32
Taxas médias....		19,000%	20,000%					-3,32	-3,32
									-3,32

Totais: -0,60 -0,60 0,00

PU de compra: 98.420,90

Tx CDI CETIP: 20,000% aa; 98. 420,90*(1+20/100)^(22/252) = 100.000,00; 100.000 -100.000,00 = 0,00