1º Exemplo de contrato e cálculo de contratos futuros

Este contrato, da BM&F, é meramente ilustrativo, maiores informações poderão ser obtidas no site: www.bmf.com.br.

Veja os exemplos abaixo:

1º) exemplo: Venda de taxa = 21,000% aa252.

PU = 100.000 / ( 1 + 21 / 100 ) ^ ( 22 / 252 ) = 98.349,62

A venda de taxa corresponde a compra de PU.

Como o CDI CETIP foi de 20,000% e a taxa de venda foi de 21,000%, o vendedor ganhou (R$ 72,43), pois o vendedor vendeu por 21,000% a taxa que perfez 20,000%.

Venda tx em1/9 =	21,000		Portanto comprei PU = 98.349,62 (ganho se a taxa CDI CETIP cair)
Tx CDI CETIP =	20,000% , a tx CDI CETIP caiu abaixo da de venda e a posição é vendida houve ganho.
					Resultado =	72,43
			Taxa da		Fator	PU	PU	Ajuste	Ajuste
Data		Overs a	BM&F	Taxa	diário da	Fechamento	Fech. agiado	do dia	do dia
		decorrer	fechamento	CETIP	Tx CDI CETIP	BM&F	pelo CDI CETIP		Regime de Caixa
1/set		22	19,000	20,000	1,000	98.492,83	98.349,62	143,21
2/set		21	19,000	20,000	1,00072	98.560,85	98.564,12	-3,27	143,21
3/set		20	19,000	20,000	1,00072	98.628,90	98.632,18	-3,28	-3,27
4/set		19	19,000	20,000	1,00072	98.697,01	98.700,29	-3,28	-3,28
5/set		18	19,000	20,000	1,00072	98.765,16	98.768,44	-3,28	-3,28
8/set		17	19,000	20,000	1,00072	98.833,36	98.836,65	-3,28	-3,28
9/set		16	19,000	20,000	1,00072	98.901,61	98.904,90	-3,28	-3,28
10/set		15	19,000	20,000	1,00072	98.969,91	98.973,19	-3,29	-3,28
11/ set		14	19,000	20,000	1,00072	99.038,25	99.041,54	-3,29	-3,29
12/ set		13	19,000	20,000	1,00072	99.106,64	99.109,93	-3,29	-3,29
15/set		12	19,000	20,000	1,00072	99.175,07	99.178,37	-3,29	-3,29
16/set		11	19,000	20,000	1,00072	99.243,56	99.246,85	-3,30	-3,29
17/set		10	19,000	20,000	1,00072	99.312,09	99.315,38	-3,30	-3,30
18/set		9	19,000	20,000	1,00072	99.380,66	99.383,96	-3,30	-3,30
19/set		8	19,000	20,000	1,00072	99.449,29	99.452,59	-3,30	-3,30
22/set		7	19,000	20,000	1,00072	99.517,96	99.521,27	-3,30	-3,30
23/set		6	19,000	20,000	1,00072	99.586,68	99.589,99	-3,31	-3,30
24/set		5	19,000	20,000	1,00072	99.655,45	99.658,76	-3,31	-3,31
25/set		4	19,000	20,000	1,00072	99.724,26	99.727,58	-3,31	-3,31
26/set		3	19,000	20,000	1,00072	99.793,13	99.796,44	-3,31	-3,31
29/set		2	19,000	20,000	1,00072	99.862,04	99.865,35	-3,32	-3,31
30/set		1	19,000	20,000	1,00072	99.930,99	99.934,31	-3,32	-3,32
1/out		O			1,00072	100.000,00	100.003,32	-3,32	-3,32
Taxas médias....	19,000%		20,000%					-3,32	-3,32

Totais: 70,68 70,68 72,43

PU de compra: 98.349,62

Tx CDI CETIP: 20,000% aa; 98.349,62*(1+20/100)^(22/252) = 99.927,57; 100.000 (-) 99.927,57 = 72,43