Continuando
a análise proposta por Adão Ferreira Silva, a empresa fictícia dá
continuidade as suas operações com a compra de 90.000 unidades de
mercadoria por R$2,70 cada uma, com vencimento para 30 de abril de
2006 e com valor à vista de R$1,80 e que sem esforço pode ser
adquirida no mercado comum a R$2,15.
O sistema
ortodoxo multiplicaria o número de unidade pelo custo unitário a
prazo, indo direto para o estoque de mercadorias. No GECON, no
entanto se começa calculando o indexador (exposto em R$1,00), e
considerando taxas de mercado a 10% ao mês. Assim é calculado o
primeiro quadro:
| R$ à vista | R$ comum no mercado |
R$
a prazo indexado na data do vencimento
|
R$
a prazo atualizado a VP (taxa de aplicação)
|
| 90.000,00 x 1,80 = | 90.000,00 x 2,15 = |
Valor
a prazo
|
243.000,00/(1,13)^(60/30)
=
|
R$
162.000,00
|
R$
193.500,00
|
90.000,00
x 2,70 =
|
R$
190.304,64
|
R$
243.000,00
|
|||
Indexação
n/data do vencimento
|
|||
243.000/1,21
=
|
|||
R$
200.826,45
|
Considera-se
no exemplo um prazo de transação de 60 dias, de 01/03 a 30/04, que
já poderá gerar a receita financeira, o custo financeiro e a margem
de contribuição na compra da mercadoria:
Valor
a prazo indexado na data do vencimento e multiplicado pelo
indexador da data da transação
|
Valor
a prazo atualizado a valor presente (VP)
|
| R$ 200.826,45 | R$ 190.304,64 |
| Receita financeira da transação: | R$ 10.521,80 |
E o custo
financeiro gerado pela diferença entre o valor a vista e o valor a
prazo das operações é:
| Valor a vista | Valor a prazo indexado na data do vencimento e multiplicado pelo indexador da data da transação |
| R$ 162.000,00 | R$ 200.826,45 |
| Custo financeiro da transação | -R$ 38.826,45 |
E
retirando o custo financeiro da receita financeira tem-se o resultado
a seguir:
| Receita financeira | Custo financeiro |
Margem
de contribuição financeira
|
| R$ 10.521,80 | -R$ 38.826,45 | -R$ 28.304,64 |
A margem
de contribuição encontrada pela diferença entre a receita
financeira e o custo financeiro da transação mostra-se negativa,
devido o valor negociado a prazo e que indexado a valor presente
demonstrou ser superior ao valor presente calculado. A seguir é
elaborada a margem de contribuição da compra da mercadoria,
propriamente dita:
| Receita de compras | Custo das compras |
Margem
de contribuição das compras
|
| R$ 193.500,00 | -R$ 162.000,00 | R$ 31.500,00 |
Conforme o
autor do modelo de cálculos, Aqui o esforço da equipe de compras no
processo de negociação fez com que o preço para aquisições a
vista ficasse inferior ao praticado no mercado comum. Esta não foi à
opção escolhida para a efetivação da transação, mas este
resultado contribui para a apuração do resultado efetivo da
transação, pois considera o custo de oportunidade. E a seguir são
apresentados os resultados finais da negociação da mercadoria:
Demonstração
do Resultado em 01/03/2011
|
|||
Descrição
|
Quantidade | GECON | Tradicional |
| Receita operções financeiras |
R$
90.000,00
|
R$ 10.521,80 | R$ - |
| (-) Custo operações financeiras | -R$ 38.826,45 | R$ - | |
| (=) Margem de contribuição op. Financeiras | -R$ 28.304,64 | R$ - | |
| Receita da compra | R$ 193.500,00 | R$ - | |
| (-) Custo de compra a vista |
-R$
90.000,00
|
-R$ 162.000,00 | R$ - |
| (=) Margem de contribuição compras | R$ 31.500,00 | R$ - | |
| (=) Resultado operacional de compras | R$ - | R$ 3.195,36 | R$ - |
E fazendo
o mesmo com o Balanço Patrimonial:
Balanço
Patrimonial em 01/03/2006
|
|||||
ATIVO
|
GECON
|
Tradicional
|
PASSIVO
|
GECON
|
Tradicional
|
CIRCULANTE
|
493.500,00
|
543.000,00
|
CIRCULANTE
|
190.304,64
|
243.000,00
|
Caixa
|
R$
300.000,00
|
300.000,00
|
Exigibilidades
|
190.304,64
|
243.000,00
|
Est.
matéria-prima
|
193.500,00
|
243.000,00
|
Contas
a pagar
|
200.826,45
|
243.000,00
|
(-)
juros diferidos
|
-
10.521,80
|
-
|
|||
PERMANENTE
|
220.748,38
|
100.000,00
|
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO
|
523.943,73
|
400.000,00
|
Equipamentos
|
307.597,67
|
18,74
|
Capital
|
400.000,00
|
400.000,00
|
Prov.
p/ manutenção
|
-
86.849,30
|
-
|
Res.
Acumulado
|
120.748,38
|
-
|
Res.
Compras
|
3.195,36
|
-
|
|||
TOTAL
ATIVO
|
714.248,38
|
643.000,00
|
TOTAL
PASSIVO
|
714.248,38
|
643.000,00
|
Sendo que:
| Montante desembolsado |
Aplicação
financeira (montante pago à taxa comum de mercado)
|
Provisão para manutenção de 11/03/2006 |
| 28.000 x (1,18)^(10/30) | ||
| R$ 28.000,00 | R$ 29.588,21 | R$ 29.732,13 |
E a
Demonstração do Resultado:
Demonstração
do Resultado em 01/03/2011
|
|||
Descrição
|
Quantidade | GECON | Tradicional |
| Provisão para pagamento manutenção |
0,00
|
R$ 29.732,13 | R$ - |
| (-) pagamento antecipado manutenção |
0,00
|
-R$ 28.000,00 | R$ - |
| (=) Margem de contribuição pgto. Antecipado manutenção |
0,00
|
R$ 1.732,13 | R$ - |
| Aplicação finan. À taxa comum mercado |
0,00
|
R$ 29.588,21 | R$ - |
| (-) pagamento antecipado manutenção |
0,00
|
-R$ 28.000,00 | R$ - |
| (=) Margem de contribuição aplicação financeira |
0,00
|
R$ 1.588,21 | R$ - |
| (=) Resultado operacional pgto. Antecipado |
0,00
|
R$ 143,92 | R$ - |
O quadro a
seguir faz retornar o saldo com custo de manutenção, desta vez
atualizada com a amortização do período:
APURAÇÃO
SALDO DOS SERVIÇOS DE MANUTENÇÃO
|
|||
Descrição
|
Valor anterior | Amortização | Valor atual |
Saldo
serviço manutenção
|
-R$ 86.849,30 | R$ 29.732,13 | -R$ 57.117,17 |
E com isso
concluiu com o quadro final, com o Balanço Patrimonial completo:
Balanço
Patrimonial em 01/03/2006
|
|||||
| ATIVO |
GECON
|
Tradicional
|
PASSIVO
|
GECON
|
Tradicional
|
| CIRCULANTE | R$ 465.500,00 | R$ 515.000,00 | CIRCULANTE | R$ 190.304,64 | R$ 243.000,00 |
| Caixa | R$ 272.000,00 | R$ 272.000,00 | Exigibilidades | R$ 190.304,64 | R$ 243.000,00 |
| Est. matéria-prima | R$ 193.500,00 | R$ 243.000,00 | Contas a pagar | R$ 200.826,45 | R$ 243.000,00 |
| (-) juros diferidos | -R$ 10.521,80 | R$ - | |||
| PERMANENTE | R$ 250.480,51 | R$ 100.000,00 | PATRIMÔNIO LÍQUIDO | R$ 525.675,86 | R$ 372.000,00 |
| Equipamentos | R$ 307.597,67 | R$ 100.000,00 | Capital | R$ 400.000,00 | R$ 400.000,00 |
| Prov. p/ manutenção | -R$ 57.117,17 | R$ - | Res. Acumulado + compras | R$ 123.943,73 | -R$ 28.000,00 |
| Res. Pgto. Antcipado | R$ 143,92 | R$ - | |||
| Res. Aplic financ. | R$ 1.588,21 | R$ - | |||
| TOTAL ATIVO | R$ 715.980,51 | R$ 615.000,00 | TOTAL PASSIVO | R$ 715.980,51 | R$ 615.000,00 |
Nenhum comentário:
Postar um comentário