Analista de mercado ou analista de investimentos

Hoje, dando continuidade em nossa série de postagens sobre Análise de Balanços apresentaremos nesta alguns aspectos do trabalho do analista de mercado e investimentos. São conceitos básicos para as novas fases que ainda apresentaremos aqui.

    Analista de mercado ou analista de investimentos

Quando uma pessoa decide se tornar acionista desta ou daquela empresa ela o faz porque quer ter algum ganho com isso. Para o acionista o fator relevante para tomara a decisão de investir ou não é a rentabilidade que a empresa costuma apresentar e o ganho que terá com o investimento. Não se investe numa empresa que é conhecida por apresentar frequentes prejuízos, uma vez que o capital que se colocar nela será perdido. E é aí que entra o profissional com as informações para auxiliar o acionista na tomada de decisões.

Em outras palavras, o trabalho do analista financeiro inicia‐se ao término do trabalho do contador. É importante ressaltar que o relatório de análise, peça final do trabalho do analista financeiro, somente será útil a partir dos conhecimentos que esse tenha não só nos registros das operações contábeis, mas também na dimensão que essas provocam na situação patrimonial da entidade; caso contrário, apenas apurará resultados matemáticos [TAKATORI, 2014].

Uma vez que o acionista compra ações de uma empresa, nada o impede de não ter o retorno que queria e isso é um dos fatores que pode levar o investidor a vender seus papéis, além do fato se desfazendo da ação pode trocar de posição (sai de uma empresa e vai investir em outra) e principalmente, realizar lucro: se comprou uma ação por $10, pode esperar um pouco mais e se conseguir, pode vender por $50, desistindo de rentabilidade para ter lucro direto com venda de ações.

Antes da Era da internet só era possível a divulgação das informações financeiras por meio dos jornais. Se a empresa alterasse alguma informação no balanço após o seu fechamento ou algum outro fato relevante ocorresse deveria publicar a notícia em um jornal de grande circulação e no Diário Oficial.

Com a internet, essa divulgação passou a ser instantânea, dependendo do site da empresa. Se o acionista quer saber o histórico de receita operacional líquida da empresa onde colocou recursos financeiros basta ir ao endereço eletrônico da sociedade aberta e procurar o espaço reservado às contas, investimentos ou contato – geralmente no link Relações com Investidores (RI).

E em meio a tantas informações diferentes surge à necessidade de alguém que conheça o mercado a fundo, um profissional que seja o meio para que os investidores acertem em suas escolhas. Esse profissional é o analista de mercado ou de investimentos, que aconselha acionista e investidores na compra ou venda de papéis das empresas presentes no mercado de ações. Mas é claro que para exercer essa função o analista de mercado deve ser profundo conhecedor de contabilidade e das peculiaridades do mercado de ações e os ramos das empresas que estão atuando.

Por exemplo, citemos as siderúrgicas e os seus movimentos no mercado: uma empresa de grande porte se quiser ampliar o seu mercado pode fundir-se ou consolidarem-se as outras empresas de seu ramo, formando monopólio ou oligopólio e assim, aumentando o faturamento, uma vez que com isso, poucas empresas dominariam todo o setor, inclusive, os preços dos materiais como o aço, para cima.

A tendência nessa situação é de todo aço vir a ficar mais caro e o consumidor ter que pagar mais. E sem concorrência... A rentabilidade do grupo dominante de siderúrgicas aumenta. Em conclusão, o analista de investimentos sugeria ao futuro acionista comprar ações das empresas siderúrgicas dominantes.

O governo pode proibir estas fusões de grandes empresas, mas é apenas por curtos períodos de tempo. A empresa de creme dental Colgate, por exemplo, comprou a sua concorrente Kolynos e o CADE, do governo, mandou que a compradora eliminasse a marca Kolynos do mercado, tendo o objetivo de impedir a ocorrência de monopólio, o que resultou na criação por parte da Colgate, da marca Sorriso.

E outro exemplo: na atualidade, cerca de 80% do mercado de cervejas é da AmBev, que apesar de comprar as concorrentes e manter as marcas (Antártica, Brahma e Schin) teve que continuar com as propagandas individuais de cada uma. Mas é claro que há oligopólio, o no varejo, representado pelo Grupo Pão De açúcar e Carrefour. Vale reforçar que o oligopólio é uma tendência natural segundo os analistas de mercado.

Mas por que uma empresa se une a outra? A resposta é rentabilidade. Quando se une a outra empresa, a rentabilidade, nome e espaço que era apenas dela são agregados aos da outra empresa. Há fusão de tecnologias e de atuação. Aumentar a estrutura atrai mais acionistas, o que gera mais capital para ser trabalhado e por fim, mais aplicações e retornos e até para o acionista é bom, afinal, o que seria melhor: possuir 100% das ações de uma única empresa (sua) que tem lucro de 20 mil reais ou, escolher ter participação em 10% das ações de um grupo empresarial que tem lucro de 20 bilhões.